新加坡凭借稳定的政治环境和监管环境,增速略快于全球水平,2021年资产管理规模同比增长16%至4.1万亿美元 (约合人民币29.7万亿元) ,为1998年以来最高水平。
新加坡金融管理局 (MAS) 最新发布的《2021年新加坡资产管理调查》显示,2021年AUM较2020年增长7760亿美元 (约合人民币4万亿元) ,主要受益于新增净资金 (net inflow) 和估值收益 (valuation gain) 的增长。其中,2021年新增净资金为4480亿新加坡元 (约合人民币2.3万亿元) ,占新增AUM的58.9%。
报告称,新加坡是投资者把握区域增长机遇的门户。2021年新加坡总AUM中,78%来自海外,其中,31%来自除新加坡以外的亚太地区,北美和欧洲各占22%和16%。从投资区域分布来看,投资于海外的资产占新加坡资产管理规模的90%,其中,亚太地区占比45%,北美和欧洲分别占21%和13%,而东南亚地区占比达到17%。
全权委托管理资产 (discretionary AUM) 2021年继续占新加坡总资产管理规模的一半以上,达52%,符合新加坡资产管理行业发展的趋势,不少资产管理经理将主要投资人和决策者设在新加坡。2021年获得营业执照的资产管理公司同比增长15%达1108家;截至2022年10月14日,共有420家基金管理公司在新加坡设立660家可变资本公司 (Variable Capital Company,简称VCC) 。
新加坡资产管理行业的发展,与其在监管层面的不断进取息息相关。2020年1初,新加坡MAS和会计与企业监管局 (ACRA) 推出“可变资本公司” (VCC) 架构,可更广范围地被投资基金采纳,也提供了更大的运营灵活度和成本效益,鼓励基金实体从海外重新注册到新加坡。采纳该架构的基金公司可获得上限15万新加坡元的政府津贴。
此外,为促进创投行业的发展,新加坡于2017年推出设立门槛相对更低、监管相对更轻的“创业投资持牌基金管理公司” (Venture Capital Fund Manager, 简称VCFM”) 。MAS报告显示,另类资产类别为新加坡AUM增长强劲的主要动力,2021年同比增长30%至1.2万亿新加坡元 (约合人民币6.1万亿元) 。其中,私募股权 (PE) 、风险创投 (V C) 和对冲基金分别增长42%、48%和30%。
近年来,新加坡将财富管理行业作为国家支柱性行业之一。以新加坡家族办公室行业为例,该国政府多部委协作,从产业政策、税收政策、移民制度等多方面加以支持。新加坡经济发展局 (EDB) 数据显示,新加坡家族办公室数量在2017年至2019年期间增长了5倍。截至2020年底,新加坡有400个单一家族办公室,且仍在持续增长。英国富豪、戴森公司 (Dyson) 创办人詹姆斯·戴森、对冲基金桥水基金 (Bridge Water) 创始人等亿万富豪均在新加坡设立家族办公室。
MAS称,由于投资者对地缘政治和宏观经济风险持谨慎态度,预计2022年全年AUM增长将放缓。尽管如此,仍有不少国际和区域的资产管理公司属意在新加坡设立办事处,或以新加坡为支点处理国际业务,通过当地财富管理机构、家族办公室和机构投资者网络寻找亚洲的投资机遇。新加坡将继续为国际投资者和资金流扮演中间人角色。